《城市更新项目并购培训讲义》（2017年版）

目录

第一部分 城市更新项目并购法律实务

一、城市更新项目并购类型与模式

1.1 主要类型.......................................8

1.2 增资扩股......................................11

1.3 资产剥离+股权转让....................12

1.4 明股实债模式...............................13

1.5 交易构架.......................................14

1.6 境外交易构架...............................15

1.7 城市更新并购流程.......................16

二、城市更新项目尽职调查

2.1 尽调准备.............................................18

2.2 尽调流程.............................................19

2.3 风控要素..............................................20

2.4 风险研判..............................................21

2.5 调查内容..............................................22

2.6 城总规与法定图则冲突......................28

2.7 在规划控制线范围内...........................30

2.8 集体资产交易程序不合规风险...........32

2.9 土地出让年限届满的风险...................34

三、项目并购交易条件设计

3.1 核心合同条款...............................36

3.2 股权比例设置...............................37

3.3 交易对价款...................................39

3.4 股权交割条款................................45

3.5 过渡期安排....................................46

3.6 公司治理安排................................48

3.7 股东投入安排.................................56

3.8 股权比例调整..................................57

3.9 收益分配条款..................................58

3.10 退出条款........................................59

3.11公司僵局..........................................60

四、实务案例

4.1 实例1：拆补+股权合作模式............63

4.2 实例2：拆补模式...............................65

4.3 实例3：竞争性谈判模式...................67

4.4 实例4：前期孵化+股权收购模式...........69

第二部分

从资本方解析城市更新投融资的现状和困局

一、投融资概述

1.1 融资渠道道.....................................73

1.2 融资方式..........................................74

1.3 融资成本..........................................75

二、城市更新投融资现状与困局

2.1 城市更新五大要素的改变..............79

2.2 案例解读...........................................80

第三部分

城市更新项目并购困局与破解之道

一、城市更新困局

1.1 主体困境.......................................83

1.2 不确定性风险困境........................86

1.3 交易困境.........................................88 

1.4 拆迁困境.........................................90

1.5 平台公司之困..................................94

1.6 融资困境..........................................95

1.7 政府监管困境..................................97

1.8 小结..................................................99

二、破解之道——城市更新孵化

2.1 基础理论...........................................101

2.2 城市更新项目孵化模式....................102

2.3 城市更新项目孵化工作内容............103

2.4 城市更新项目孵化成功标志.............104

2.5 项目实施顶层方案的内容.................105

2.6 城市更新孵化模式的优势..................106

2.7 城市更新孵化模式合伙人计划..........107

三、破解之道——城市更新众筹

3.1 城市更新众筹模式...............................109